La Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) ha obert el termini d'acceptació de les opes sobre Abertis. Aquest dilluns va publicar l'anunci de l'oferta de Hochtief, filial alemanya d'ACS, aprovada la setmana passada. ACS i Atlantia poden presentar a partir d'aquest dimarts, 20 de març, la modificació a l'opa amb què han acordat comprar conjuntament Abertis, una operació valorada en 18.181 milions d'euros que donarà lloc a un gegant mundial d'infraestructures.
El període d'acceptació obre així mateix la porta a fer canvis en les propostes vigents, de manera que ACS i Atlantia podran complir els acords i retirar l'OPA d'Atlantia i canviar la de Hochtief per convertir-la en l'oferta conjunta.
Terminis per canviar l'oferta
El termini fixat per la CNMV per canviar aquesta oferta modificada i perquè els accionistes d'Abertis s'hi pronunciïn s'estendrà des d'aquest dimarts fins al 18 d'abril. No obstant, el supervisor indica que aquest termini "es podria ampliar" en virtut de les modificacions que ACS i Atlantia decideixin fer a l'opa de Hochtief.
Possible ampliació dels terminis
"Els accionistes d'Abertis han de tenir en compte que els dos oferents, Hochtief i Atlantia, i ACS, van comunicar un acord pel qual es preveu la modificació de l'oferta de Hochtief i la retirada de la d'Atlantia, cosa que podria donar lloc a una ampliació del referit termini d'acceptació, en cas que aquestes modificacions es materialitzessin", indica la CNMV.
Segons la legislació d'opes, la presentació d'un suplement de modificació de l'oferta de Hochtief no suposa la paralització del termini d'acceptació de l'oferta, però sí la seva eventual extensió si, una vegada autoritzada la modificació, el supervisor ho estima convenient.
Preu orientatiu
En virtut dels acords, ACS i Atlantia modificaran l'OPA de Hochtief per oferir 18,36 euros per cada acció d'Abertis, import que a més pagaran íntegrament en efectiu, i amb això anul·laran la possibilitat de l'intercanvi d'accions. Aquest preu està una mica per sobre del preu de cotització actual, que era de l'entorn dels 18,20 euros aquest dimarts. L'oferta és igual a la que Hochtief plantejava per Abertis, després de restar el dividend de 0,40 euros per acció que la companyia d'autopistes reparteix aquest dimecres.
Oferta i aliança
El llançament de l'opa modificada de Hochtief per Abertis suposarà el primer pas de l'aliança d'ACS i Atlantia al voltant del grup d'autopistes, amb què van deixar de banda la batalla d'ofertes que mantenien per la companyia. En una segona fase, una vegada que Hochtief aconsegueixi el 100% d'Abertis i l'exclogui de borsa, la vendrà a la societat conjunta que Atlantia, ACS i la mateixa Hochtief constituiran per prendre i gestionar junts la concessionària, amb què conformaran un gegant mundial d'infraestructures que competeixi per projectes internacionals per valor de 200.000 milions.
Finançament
Pel que fa al finançament de l'operació, els tres socis faran una aportació de 7.000 milions a aquesta firma conjunta, que negociarà amb la banca l'import restant de l'operació.